The State Bank of Vietnam: A Snapshot of Monetary Policy during 2011-2013 in Reviews

Topics: Inflation, Monetary policy, Money supply Pages: 12 (1850 words) Published: March 5, 2014
The State Bank of Vietnam 
 a snapshot of monetary policy during 2011 – 2013 in reviews   

ABSTRACT: 
Using the data and analytical works collected from a public domain which including printed and  online newspapers, financial magazines and public reports  on the monetary policy of the State  Bank of Vietnam during 2011 to 2013, this study provide a snap‐shot of the Vietnam Economy  in  the  views  of  monetary  policy.  The  students  is  also  provides  analytical  works  where  these  policy linkage to knowledge which obtain from Macro Economic subject   This paper prepared by  

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Trịnh Quang Vinh  
Nguyễn Tuấn Long 
Đỗ Văn Kiên 
Đoàn Phan Quang 
Đinh Ngọc Khánh 
Le Thi Thanh Hoa 

under  general  guidance of Dr. Vu Pham Hai Dang – Lecture of University of Economics – Hanoi  National  University.  This  paper  prepared  within  a  frame  work  of  Macro  Economic  subjects  of  the MBA program of Benedictines University. 

The paper was submitted on 26 January, 2014 for reviews.   

 

BACKGROUND
Highlights

The  world  is  facing  a  global  economic  crisis.  Vietnam  in  the  context  of  world  economic 
integration cannot avoid these influences. In the past  three  years,  the  economy  of  Vietnam  has  faced  many  difficulties  such  as  high  inflation,  stagnant  production,  business  enterprise  shuts  down  and 

bankruptcy, real estate market has been frozen and 
so  on.  Remarkably,  there  were  times  when  the  annual  Bank’s  loan  interest  rates  escalated  to  22‐ 24%,  Vietnam  Dong  depreciated,  the  foreign 
exchange reserves were particularly low, and several  commercial banks were liable to falling into risks due  to the weakness of banking system. Meanwhile, the 
world market, which was so complex because of the 
debt  crisis  of  several  major  economies  and  political  unrest  in  many  countries,  also  had  negative  impact  on  Vietnam  economy.    These  facts  require  that  monetary  policy  needs  to  be  flexible.  In  nearly  3  years, monetary policy has played an important role  to reestablish macroeconomic stability. The focus of  monetary  policy  is  stabilizing  the  value  of  Vietnam  Dong which is relative to the inflation rate, exchange  rate,  increasing  the  economic  growth,  removing 

difficulties  for  entrepreneurs,  ensuring  the  safety  of  the banking system. Along with fiscal policy in cutting  taxes and interest rate support, monetary policy has  created positive effects on the restructuring process,  allocation of capital flows into the prior sectors.   This  essay  will  determine  the  monetary  policies  which  have  been  taken  in  order  to  revive  the  economy,  and  also  discuss  about  the  effects  and  efficiency  of  these  policies  based  on  the  knowledge  of macroeconomics. 

 

Page | 1 
 

MONETARY POLICIES OF THE STATE BANK OF VIETNAM 
 
The state bank of Vietnam (SBV) has used a tight control monetary policy to curb the inflation  and assist macroeconomic stability.  
In 2011, SBV implemented strong measures in order to control the rate of credit growth below  20%,  total  money  supply  M2  at  15‐16%,  and  adjust  credit  structure  by  concentrating  on  agricultural production, exports, and supporting small and medium‐sized businesses.  Entering  2012,  the  mission  of  SBV  was  specified  that  monetary  policy  needs  to  be  tight,  cautious, flexible and coordinated with fiscal policy to stabilize the currency market, and control  the total money supply M2 and credit growth about 14‐16% and 15‐17% respectively. The SBV  has set a target of reducing the interest rates to 9‐10%/year at the end of 2012, and average  decreasing rate of 1% per quarter. However, under the rapid downward trend in inflation, the  SBV  has  adjusted  the  interest  rates  6  times  and  reduce  Dong  deposit  rate  cap  faster  than ...

References: Developments” Hanoi, December 2013 
Economist Intelligence Unit, “Vietnam Country Report” January 24, 2014 
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • Rbi Monetary Policy Review of 2011-2013. Essay
  • Monetary Policy in the United States Essay
  • The Federal Reserve and Monetary Policy Essay
  • Myanmar Central Bank Monetary Policy Essay
  • Monetary Policy Essay
  • Bank of Canada Monetary Policy Essay
  • monetary policy Essay
  • Monetary Policy Essay

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free